貴人鳥は5年間で初めて財務データの損失が発生しました。

貴人鳥のここ数年の経営成績は思わしくなく、2018年の年報データだけでなく、取引所の注目を集めています。また、貴人鳥のここ三年間の売上、仕入れ、在庫に関するデータを計算すれば、当該会社の経営データの多くは財務監査関係において互いに一致しないことが分かります。

貴人鳥はアパレル上場会社で、発売初年の営業収入と控除後の帰属親会社の純利益は二重に下落しています。2015年から2017年の間に、会社は売上高の前年同期比増加を実現できますが、非後の帰属親会社の純利益は3年の中でわずか1年で前年同期比の増加を実現しています。

最新の発表が完了した2018年の年報によると、同社は営業収入と非後のホーム・親会社の純利益が再び前年同期に比べて下落し、純利益はさらに5年ぶりの損失となった。

5月18日、貴人鳥2018年年報における問題について、上交所から質問状が送られました。質問は会社の店舗経営政策調整と財務問題に集中しています。

実は、レギュレータが提出した問題以外に、「週刊赤い」の記者は貴人鳥のここ三年の営収、仕入れと在庫に関するデータを計算している時に、この会社には複数の経営データが財務監査関係では互いに一致しないことが分かりました。

営収データに疑義を残す。

貴人鳥が披露した年報・季報のデータから見ると、経営業績は憂慮され、上場した5つの完全な財務年の中で、営業収入は3年で同時期の伸びを実現し、2年前と比べて減少しましたが、帰省先の純利益は5年の中で4年で同時期に下落しました。

特に2018年は、売上高と業績が両方とも下落した。

データによると、貴人鳥の2018年の営業収入は28.12億元を実現し、前年同期比13.52%下落した。帰母純利益は6.86億元を失い、同536.01%下落した。これは5年ぶりの損失である。

2019年第1四半期に入り、貴人鳥の営業収入は前年同期比マイナス成長と37.4%に拡大したが、母方の純利益は表面的には1392万元の利益を実現したものの、同83.67%も下落した。

2016~2018年の財務報告のデータによると、貴人鳥期間に営業収入は227902.02万元、325207.56万元と281246.05万元（表1参照）を実現した。そのうち、国内収入は225150.38万元/319165.18万元と272653.36万元で、国内の収入増値税（17%税率）の影響を考慮して、国内の税金収入は約263425.94万元、37.34万元、37.34万4万4万4万4万4万4万4万元、37.34万4万4万4万4万4万4万4万4万4万4万4万4万4千元と3万4万4万4万4万4万4万4万4万4万4,

同期の連結キャッシュフロー計算書のデータによると、この3年間で会社の「販売商品、役務提供により受け取った現金」はそれぞれ212791.52万元、353033.09万元、348194.63万元であった。また、2016年から2018年までに新たに前受金はそれぞれ2129.06万元、796.8万元、1024.44万元で、ヘッジ同期の現金収入に関連する前受金の影響を受けた後、この3年間の売上高は2万3,016,016,016万6,016万6,016,000元と2,016万6万6万6万6,000元で、2,000元に2,000元

この3年間の税金収入とキャッシュフローのデータをチェックすると、税金収入を含む現金はそれぞれ55515.12万元、27229.35万元、および-19573.07万元となり、理論的にこれらの差額はその年の未収金の新規または新たな減少に反映されるべきである。即ち2016年から2017年までの未収金は55515.12万元、27229.35万元を新たに増加し、2018年未収金は195.07万元を減らすべきである。

しかし、この3年間の貸借対照表において、貴人鳥の2016年から2018年までの売掛金（貸倒引当金を含む）、受取手形の合計はそれぞれ213,231.57万元、21938.29万元、160987.26万元で、前年末の同じ項目のデータに比べてそれぞれ73946.12万元、-2293.28万元、-49951.03万元が追加された。

この結果は理論的に増加すべきまたは減少すべき金額と明らかに一致していません。2016年の売掛金は理論データより1.84億元多くなりました。2017年、2018年の売上金額は理論データより2.95億元と3.04億元多くなりました。

貴人鳥が公表した受取手形の裏書金額を考慮しても、2016年から2018年まではそれぞれ1.19億元、1.28億元、1.4億元の影響を考慮しても、上記データの違いを完全に説明することはできません。

大口の購入支出は不明です。

営収に関するデータに異常があったほか、「紅週刊」の記者はまた、貴人鳥の2017年、2018年の購買面のデータにも大きな金額の異常があることを発見しました。

2017年と2018年の財務諸表において、会社の前五大サプライヤーの購入金額と総購入金額の比率を開示しました。そのうち、2017年は83829.13万元と42.5%（表2参照）、2018年は80129.96万元と42.72%で、この2つのデータから推計できます。この2年間の購入総額はそれぞれ197245.01万元と18570.13万元です。

増値税率の17%の影響を考慮すると、税金を含む購入総額はそれぞれ23776.66万元と219457.05万元に達した。

2017年、2018年のキャッシュフロー計算書において、貴人鳥の「商品の購入、役務の受給による現金」はそれぞれ211271万元と206917.76万元で、前払金の新規減少の1257.01万元と7033.91万元を除いて、この2年間の購買に関する現金支出はそれぞれ2125.32万元と217183.28万元に達した。

税金を含む購入総額と現金支出をチェックすると、税金を含む購入総額は現金支出よりそれぞれ18248.34万元と2273.77万元多くなります。

理論的には、この多くの購入は2017年と2018年の未払金の増加額に反映されます。

しかし、この2年間の未払金はそれぞれ61895.79万元、84438.4万元であり、そのうち、2017年は新規増加していないだけでなく、逆に5807.22万元減少しました。2018年は22542.61万元増加したが、理論増加金額とはかなり違っています。その差の結果、2017年の新規債務と理論金額の差は24055.56万元で、2018年は理論金額との差は2068.84万元になりました。

この二年間の固定資産の原価、建設中の工事、無形資産の原価の増減状況を考慮すると、2017年、2018年、これらの項目の合計はそれぞれ166385.93万元、15432.4万元で、当期はそれぞれ40235.83万元、-11403.53万元を追加し、同期に固定資産、無形資産とその他の長期資産を構築して支払う現金はそれぞれ46870.11万元、25712.55万元である。

2017年の未払金は6634.28万元を減少させ、2018年の未払金は37116.08億元を減少させるべきである。

しかし、この金額の影響を考慮しても、実際の買掛金と理論上の金額はかなり違っています。

在庫データ「逆走」

営業収入と購買データに大きな異常があるほか、貴人鳥の在庫データも疑問です。

まず、在庫の構成から見ると、2017年と2018年の在庫商品金額はそれぞれ42639.79万元と42534.24万元で、2018年の在庫金額は10555万元減少したことが分かります。

しかし、2018年の年報に開示された生産販売量の状況によって、在庫データの変化を計算すると、理論結果と会社の実際の在庫データはまた大きな違いがあります。