절대 수익 의 본 거지 연 은 어떻게 펀드 로 '재해 지역' 을 청산 합 니까?

2 배로 급증!

올해 청 약 펀드 는 101 마리 (A / B / C 종 으로 나 눠 계산 해 이하 동일) 로 지난해 33 마리 나 됐다.

21 세기 자본 연구원 에 따 르 면 가장 많이 청산 되 는 두 가지 펀드 는 채권 기금 48 마리, 혼합 형 펀드 33 마리 다.

고정 수입 기금 이 정리 하 는 재해 지역 이 되다.

최근 몇 년 동안 기구의 추앙 을 받 고 있 는 '고정 수입 +' 마저 파급 되 었 다.올해 들 어 15 마리 의 고정 수입 + 펀드 가 청 약 되 었 다.

한편, 배경 은 올해 주식시장 과 채권 시장 이 큰 폭 으로 변동 하면 서 기 구 는 '고정 수입 +' 펀드 를 밀 면서 '고정 수입 +' 펀드 의 청 약 속도 가 빨 라 졌 다.

도대체 무슨 일이 있 었 던 거 야?

"올해 주식 청 약 기금 의 경우 규모 가 작 기 때문에 계약 중지 조항 을 촉발 하 는 경우 가 많 고, 또 일 부 는 소지 자 대회 의 표결 에 의 해 통과 되 었 다."하지만 전반적 으로 청 약 펀드 는 실적 이 별로 이 고 규모 가 작다.펀드 사기 좋아 하 는 연구 센터 엄 웅 연구원 이 말 했다.

청 약 기금 이 급증 하 다.

사실상 올 해 는 청 약 펀드 가 전년 도 동기 대비 배로 늘 었 다.

21 세기 경제 보도 에 따 르 면 윈 드 기자 의 통계 에 따 르 면 지난 4 월 21 일 현재 청 약 펀드 수 는 101 마리 (A / B / C) 로 지난해 같은 기간 33 마리 보다 68 마리 증가 한 수치 로 전년 동기 대비 206% 급증 했다.

이 가운데 채권 형 펀드 는 48 마리 로 47.52% 로 유형 별 펀드 중 청 약 수량 이 가장 많은 제품 유형 이다.이 밖 에 2 위 는 하 이브 리드 펀드 가 33 마리, 주 기 는 18 마리, QDII 는 2 마리 로 나 타 났 다.

주의해 야 할 것 은 '고정 수입 +' 에 도 15 개의 청 약 가격 이 있 고 7 개의 펀드 회사 가 있다 는 점 이다.

구체 적 으로 보면 청나라 의 '고정 수입 +' 펀드 는 화 태 백 서 풍 회 A, 화 태 백 서 풍 회 C, 국 투 서 은 세 이익, 건 신 안정 보너스 A, 건 신 안정 보너스 C, 경 순 장성 경 이 홍 리 A, 경 순 장성 경 이 홍 리 A, 경 순 장성 경 이 홍 리 C, 남방 영 안 정기 개방 A, 남 방 영 안 정기 개방 C, 경 순 장성 경 서 예 리, 중 해 증 순, 남 측 증 순,중 유럽 다 안 1 년, 건 신 서 복 증 리 A, 건 신 서 복 증 리 C.

세 가지 '고정 수입 +' 의 전형 적 인 대 표를 포함 하고 편 채 혼합 형 금 은 8 마리 에 달 하고 2 급 채무 기준 은 5 마리, 1 급 채무 기준 은 2 마리 에 달한다.

그 중에서 올해 에 주식 을 정리 하 는 '고정 수입 +' 펀드 가 비교적 많은 펀드 회 사 는 건 신 펀드 4 마리 (2 급 채무 기준: 건 신 안정 보너스 A / C 배당 을 포함한다.부채 혼합 형 펀드: 건 신 서 복 보너스 A / C 배당);경 순 장성 기금 3 마리 (2 급 채무 기: 경 순 장성 경 이 홍 리 A / C 배당;부채 혼합 기금: 경 순 장성 경리);남 주 펀드 3 마리 (부채 혼합 기금: 남 측 영 안 정기 개방 A / C 점유 율, 남 측 시루 지);화 태 백 리 펀드 2 마리 (1 급 채무 기준: 화 태 백 리 풍 회 A / C).그 밖 에 국 투 는 서 은, 중 해, 중 유럽 에 각각 한 마리 씩 있다.

한편 으로 는 디 스 플레이 펀드 의 수량 이 크게 늘 었 고, 한편 으로 는 최근 몇 년 동안 우리 나라 의 공모 펀드 규모 가 큰 폭 으로 증가 했다.중국 증권 투자 기금 업 협회 가 발표 한 데이터 에 따 르 면 2020 년 12 월 말 까지 중국의 공모 펀드 자산 관리 규 모 는 모두 19 조 8900 억 위안 으로 2019 년 말 보다 34.70% 증 가 했 고 사상 최고 치 를 기록 했다.

2021 년 2 월 말 까지 공모 펀드 관리 규 모 는 21 조 7800 억 위안 으로 연말 보다 9.50% 증가 했다.

한편, '고정 수입 +' 펀드 는 작년 에 규모 가 더욱 급증 했다.데이터 에 따 르 면 2020 년도 에 전 시장의 '고정 수입 +' 전략 펀드 의 발행 수량 은 백 개 를 넘 고 총 규 모 는 3000 억 위안 을 넘 었 다.

Wid 데이터 에 따 르 면 올해 들 어 4 월 21 일 까지 '고정 수입 +' 가 새로 설립 된 펀드 는 이미 200 개 를 넘 었 고 전체 규 모 는 2000 억 위안 을 넘 었 다.

펀드 업계 의 경쟁 이 치열 해 지고 있 는 것 으로 나타 나 면서 업계 에 서 는 '고정 +' 경쟁 도 블 루 오 션 에서 홍해 로 바 뀌 고 있다 고 보고 있다.청 가 는 바로 이런 시장 경쟁 하에 서 의 표현 이다.

업적 과 규모 의 상처

올해 들 어, 적지 않 은 고정 수입 + 펀드 의 청산 현상 이 나 타 났 다.

4 월 20 일 에 화 태 백 리 는 2021 년 4 월 21 일 에 화 태 백 리 풍 회 기금 을 청산 하 겠 다 고 발표 했다.

공 고 는 "펀드 점유 율 소지 자 대회 에서 의결 한 안건 과 방안 에 따 르 면 본 펀드 는 2021 년 4 월 21 일 에 청산 기 에 들 어 갈 것 이 고 펀드 관리 자 는 소지 자가 제출 한 배당 상환, 전환 신청 을 받 지 않 으 며 본 펀드 의 구 매 신청, 전환 전환 도 다시 회복 되 지 않 을 것" 이 라 고 밝 혔 다.

화 태 베 리 폴리 펀드 는 1 급 채권 펀드 에 속 하고 '고정 수입 +' 펀드 의 유형 이다.

Wind 데이터 에 따 르 면 화 태 백 서 풍 회 A 는 2014 년 12 월 11 일 에 설립 되 었 고 최근 1 년 간 의 수익 - 2.5.3%, 설립 이래 의 수익 은 23.73%, 연화 수익 은 3.40% 에 달 했다.올해 들 어 화 태 백 서 풍 회 A 의 수익 은 - 11.18% 이 고 같은 기간 기준 은 1.31% 이 며 화 태 백 서 풍 회 A 의 수출 기준 이다.전체적으로 보면 이 펀드 의 실적 은 같은 기간 은행 의 재 태 크 상품 에 달 려 들 었 다.

실제로 화 태 백 서 풍 회 A 는 장기 적 으로 중국 증 종합 빚 을 지고 있다.데이터 에 따 르 면 2015 년 부터 2021 년 까지 화 태 백 리 풍 회 A 는 해마다 중 증 종합 채무 수익 보다 낮은 것 으로 나 타 났 다.예 를 들 어 2021 년 이후 화 태 백 서 풍 회 A 의 수익 은 - 11.18% 이 고 동기 중 증 종합 채무 수익 은 1.40% 이다.

규 모 를 보면 2020 년 12 월 31 일 까지 화 태 백 서 풍 회 A 규 모 는 0.66 억 위안 이다.화 태 백 서 풍 환 C 는 0.01 억 위안, 즉 두 개의 펀드 규 모 는 0.67 억 위안 이다.

올 1 분기 에 화 태 백 서 풍 화 는 계속 하락 했다.2021 년 1 분기 말 까지 화 태 백 서 풍 회 A 규 모 는 392 만 위안 이 고 화 태 백 서 풍 회 C 규 모 는 78 만 위안 이 며 두 펀드 의 서로 다른 점유 율 은 모두 470 만 위안 이다.화 태 백 서 풍 화 는 이미 미니 펀드 가 되 어 5000 만 위안 의 펀드 문턱 인 '레 드 라인' 보다 훨씬 낮다.

펀드 구 매 를 좋아 하 는 연구 센터 의 엄 웅 연구원 은 고정 펀드, 편 주 펀드 의 주식 청 약 현상 이 모두 존재 한다 고 말 했다. 그 중에서 펀드 규모 가 비교적 낮 고 계약 중지 조항 을 촉발 하 는 경우 가 많 으 며, 또 일 부 는 소지 자 대회 의 표결 에 통과 되 기도 한다. 그러나 전체적으로 보면 청 약 펀드 의 실적 은 보통 이 고 규모 가 작다.

사실 전체적으로 보면 올해 들 어 '고정 +' 펀드 의 실적 이 이상 적 이지 않 고 '고정 -' 으로 바 뀌 는 경우 도 적지 않다.올해 들 어 청 약 된 15 마리 의 고정 수입 + 펀드 를 예 로 들 면

1 급 채권 기금 2 마리: 화 태 백 서 풍 회 A - 11.18%, 화 태 백 서 풍 회 C - 11.34%.

2 급 채권 기금 5 마리: 국 투 서 은 세 이익 0.27%, 건 신 안정 보너스 A2.24%, 건 신 안정 보너스 C1.99%, 경 순 장성 경 이 홍 리 A - 5.05%, 경 순 장성 경 이 홍 리 C - 5.11%.

사 이 드 채권 혼합 형 펀드: 남 측 영 안 정기 개방 C - 1.79%, 남 측 영 안 정기 개방 A - 1.67%, 경 순 장성 경 서 예 리 - 0.56%, 중 해 가 0.05%, 남 측 시루 지 - 1.48%, 중 유럽 다 안 1 년 - 3.36%, 건 신 서 복 보너스 C 0.61%, 건 신 서 복 보너스 A0.71%.

그러나 '고정 수입 +' 의 실적 에 대해 업계 인사 들 은 올해 들 어 '고정 수입 +' 가 적지 않 게 '고정 수입 -' 으로 바 뀌 었 음 에 도 불구 하고 수익 이 고정 제품 보다 낮 을 수 있 지만 많은 권익 류 펀드 보다 좋 을 것 이 라 고 주장 한다. 예 를 들 어 3 - 5 년 의 투 자 를 보면 '고정 수입 +' 는 아직도 실적 을 거 쳐 고정 수입 제품 을 얻 을 수 있다.

올해 청 약 펀드 에 대해 잘 사 는 펀드 연구 센터 엄 웅 연구원 은 청 약 펀드 제품 은 대기업 도 있 고 작은 회사 도 있다 고 지적 했다. 펀드 회사 와 직접적 으로 결정적 인 관 계 를 가 질 필 요 는 없 으 며 펀드 제품 자체 의 실적 과 규모 의 영향 이 크다.

업적 "+" 안개

특히 우 년 이후 A 주 시장 이 지속 적 으로 요동 치면 서 공모 펀드 의 실적 이 도전 을 받 았 고 많은 '고정 +' 펀드 의 회수 와 철 수 는 비교적 뚜렷 한데 이것 이 실적 에 영향 을 주 는 가장 큰 원인 이다.

업계 인사 들 은 올해 주식 시장 조정, 채권 시장 이 강 세 를 보 이 는 환경 에서 미래 채무 기반 의 주식 청 약 압력 이 완화 되 고 권익 류 펀드 의 미래 청 약 수량 이 점점 많아 질 것 이 라 고 주장 한다.

'고정 수입 +' 제품 은 대부분 절대적 인 수익 전략 으로 올해 3 월 에 재고 정리 후 미래 에 도 긍정 적 인 수익 을 얻 을 전망 이다.

규모 의 측면 에서 볼 때 올해 15 마리 의 고정 수입 + 펀드 중 유럽 과 유럽 의 1 년 펀드 규 모 는 7.61 억 에 달 하 는 것 을 제외 하고 나머지 규 모 는 모두 미니 펀드 로 5000 만 레 드 라인 에 있다.

한편, 유럽 과 유럽 의 1 년 동안 의 청 약 은 실적 이 좋 지 않 은 것 과 일정한 관 계 를 가진다. 작년 의 수익 은 8.23% 이 고 올해 3 월 16 일 에 청 약 전 - 3.36% 로 같은 기금 의 평균 실적 에 이 르 지 못 했다.

펀드 관계자 에 따 르 면 회 사 는 올해 작은 규모 의 미니 펀드 를 정리 했다. 이런 제품 은 펀드 회사 로 서 는 손 해 를 볼 수 있 고, 장 사 를 마 친 후에 도 펀드 매니저 가 다른 제품 을 관리 하 는 데 도움 이 될 것 이 라 고 한다.

또 다른 펀드 인 사 는 앞으로 미니 펀드 의 청 약 퇴출 이 정상 이 될 것 으로 보고 있다.현재 새로운 펀드 가 점점 많아 지고 동 질화 도 심각 하 다. 그 밖 에 투자 실적 이 좋 지 않 은 것 도 펀드 의 '미니 화' 를 초래 하고 소지 자 를 붙 잡지 못 한다.

또 일부 채권 형 펀드 는 기구 맞 춤 형 위 외 제품 으로 기구 가 재계약 을 하지 않 으 면 규모 가 급 격 히 줄 어 든 것 도 청 약 의 한 원인 이 라 고 펀드 들 은 지적 했다.