디 코딩 A 주 애플 산업 체인 연보 예고: 실적 이 크게 늘 었 는데 시장 에서 냉대 를 받 고 애플 과 함께 부침 하 는 변 수 는 어 떨 까?

애플 이 일전 에 발표 한 계보 가 뛰 어 나 2020 년 4 분기 에 회사 의 매출 은 1114.39 억 달러 로 동기 대비 21% 증가 했다.영업 이익 이 처음으로 천 억 달러 를 돌파 하여 사상 최고 치 를 기록 하 였 다.

전 세계 경제 발전 이 전염병 상황 으로 인해 지장 을 받 는 배경 에서 애플 의 단기 영업 이익 은 이러한 성적 을 거 두 었 기 때문에 시장 기대 이상 의 성 과 를 거 두 었 다.주의해 야 할 것 은 중국 시장 이 이 를 위해 많은 기 여 를 했 고, 애플 은 중화 권 에서 57% 의 매출 을 올 렸 다 는 점 이다.쿡 은 중국의 아이 폰 이 잘 나 와 기록 적 인 세대교체 업 그 레이 드 를 했다 고 밝 혔 다.

전 세계 산업 체인 의 분업 의 새로운 구조 에서 A 주의 관련 회사 도 이번 잔치 에서 한 잔 의 국 을 나 누 었 다.

Wind 에 따 르 면 1 월 31 일 까지 A 주 41 개 애플 산업 체인 중 31 개 는 2020 년 실적 예 고 를 발표 했다. 그 중에서 21 개 는 실적 이 급증 하고 2 개 는 적자 에서 벗 어 나 2 개 는 계속 적 자 를 냈 으 며 2 개 는 2 개 는 2 개 중 자 를 줄 였 고 2 개 는 2 개 중 자 를 줄 였 으 며 4 개 적 자 를 냈 다. 작년 동기 (19 개 실적 증가) 에 비해 전체적인 수익 상황 이 개선 되 었 다.

그러나 실적 이 예상 보다 좋 은 예 고 를 했 음 에 도 불구 하고 최근 애플 산업 체인 의 여러 선두 회사 들 이 다사다난 한 시기 에 빠 졌 고 주가 가 지속 적 으로 회 조 를 이 어 가 며 가 르 주식, 동산 정밀, 입신 정밀, 란 스 테 크 놀 로 지 등 주가 가 하락 하면 서 시장 은 판 넬 경기 의 지속 성에 대해 회의 적 인 반응 을 보이 고 있다.

애플 산업 체인 은 단기 파동 인가, 아니면 근본 적 인 방향 전환 인가?의견 차이 가 은연 중 에 나타나다.

애플 이 일전 에 발표 한 계보 가 뛰 어 나 2020 년 4 분기 에 회사 의 매출 은 1114.39 억 달러 였 다.- 감 준 섭

선두 의 우세 가 두드러지다.

21 개 회사 중 16 개 회사 가 지난해 순이익 이 50% 이상 늘 어 날 것 으로 예상 한 것 으로 나 타 났 다.그 중에서 장 전 과학 기술 의 순 이윤 증가 속도 가 가장 빠 르 고 순 이윤 은 약 12.3 억 위안 으로 동기 대비 128.77% 증가 할 것 으로 예상 된다.

롱 테 크 놀 로 지 는 국내 반도체 규제 의 선두 주자 로 미국 애플 홈 페이지 가 발표 한 2018 년 전 세계 200 위 권 의 공급 업 체 명단 에서 롱 테 크 놀 로 지 는 처음으로 애플 의 공급 업 체 명단 에 올 랐 다.앞서 연간 보고서 에 따 르 면 회사 의 해외 판매 비율 은 약 80 퍼센트 였 다.

실적 예고 에 따 르 면 롱 테 크 놀 로 지 는 보고 기간 에 시장 기 회 를 적극적으로 파악 하고 확대 하 는 데 힘 을 기울 인 다. 국제 와 국내 에서 온 중점 고객 의 주문 수요 가 강하 고 회사 의 수익 은 동기 대비 큰 폭 으로 향상 되 었 다.이 동시에 각 공장 은 원가 관리 와 운영 비용 관리 등 을 지속 적 으로 확대 하여 전체적인 이윤 창 출 능력 을 향상 시 켰 다.

그러나 주의해 야 할 것 은 장 전 과학기술 이 작년 에 이윤 이 크게 늘 어 난 것 은 전체 테스트 시장의 뜨 거 운 열기 와 밀접 한 관 계 를 가진다.회 사 는 예전 에 5G 통신 기술 의 교체 영향 을 받 아 국산 대체 추 세 를 겹 쳐 국내 단말기 업 체 들 이 공급 체인 을 국내 로 지속 적 으로 이전 하 는 영향 을 받 아 패키지 테스트 시장의 수요 가 점차적으로 향상 되 었 고 회사 가 2020 년 까지 3 분기 에 생산 능력 이 상대 적 으로 포화 되 었 으 며 수익 과 순이익 은 모두 사상 최고 치 를 기록 했다 고 밝 혔 다.

성장 속도 가 2 위 를 차지 한 것 은 장 영 정밀 이 었 다. 작년 에 순이익 은 약 5.3 억 위안 - 6.5 억 위안 으로 전년 도 동기 대비 532.28% - 6.75. 4.4% 증가 할 것 으로 예상 된다.회 사 는 제품 의 구조 조정 이 효 과 를 거 두 었 고 웨 어 러 블 류 제품, 태 블 릿 류, 노트북 등 이 비교적 큰 성장 세 를 보 여 수익 에 적 극적인 영향 을 미 쳤 다 고 밝 혔 다.지난해 반 년 간 보 고 를 보면 장 영 정밀 순익 이 크게 늘 어 나 거나 장 착 장비 수요 급증 과 밀접 한 관련 이 있다.

작년 이윤 의 증가 속 도 는 100% 를 넘 었 고 에 스 테 드, 란 스 테 크 놀 로 지, 경 동방 A, 비 아 디, 안 결 테 크 놀 로 지, 만 성 지분, 가 르 주식, 천 음 홀딩 스, 동산 정밀 등 회사 도 있 었 다.

특히 애플 의 유리 캡 플레이트 핵심 공급 업 체 로 서 블 루 스 테 크 놀 로 지 는 애플 공급 체인 의 공급 점유 율 을 꾸준히 높 였 다.작년 8 월 에 회 사 는 99 억 위안 으로 과학기술 이 보유 할 수 있 는 가 승 태 주, 콜 리 타이 주 100% 지분 을 인수 하여 아이 폰 금속 케이스 생산 업 무 를 도입 했다.

그 는 연보 예고 에서 회 사 는 신속하게 하류 고객 의 대량 배 송 수 요 를 보장 하고 회사 가 전 세계 에서 고급 세분 제품 분야 의 시장 점유 율 을 확대 했다 고 지적 했다.예상 순이윤 은 48.9 억 위안 - 50.6 억 위안 으로 동기 대비 98% - 105% 증가 했다.

또 다른 자본 시장의 주목 을 받 고 있 는 것 은 애플 TWS 이어폰 공급 업 체 골 의 지분 이다. 얼마 전 회사 가 현금 흐름 으로 인 한 주가 가 폭락 했다 는 의심 을 받 고 2020 년 실적 속보 가 빠르게 발표 되면 서 시장 의혹 에 응답 했다.속보 에 따 르 면 회사 의 연간 영업 수입 은 576.13 억 위안 으로 동기 대비 63.92% 증 가 했 고 순이익 은 28.55 억 위안 으로 동기 대비 122. 94% 증가 했다.

이 같은 실적 속보 가 나 온 다음 날, 골 드 주식 의 주가 가 마침내 반등 한 것 을 보면, 높 은 실적 이 시장 에 대한 흡인력 을 알 수 있다.

다사다난 한 시기

비록 중국 시장 이 애플 의 눈 부신 재 보 를 지탱 하고 있 음 에 도 불구 하고 A 주 산업 체인 회 사 는 기대 이상 의 성적 표를 내 놓 았 다.그러나 무시 할 수 없 는 것 은 A 주 애플 산업 체인 이 현재 번 거 로 움 에 시 달리 고 있다 는 점 이다. 애플 컷 팅, 공급 체인 이 이전 위험, 거액의 재고 위기, 유명 타깃 이 제거 되 는 산업 체인 등 소문 이 불 거 져 미래 관련 분야 의 추세 와 실적 성장 에 불확실 한 요 소 를 추가 했다.

1 월 21 일 한 매 체 는 오 페 이 광 화 난 공장 (오 페 이 광 광저우) 이 입신 정밀 에 판매 된다 고 보도 했다. 이 는 오 페 이 광 휴대 전화 카메라 모듈 사업 부 (CCM 사업 부) 소속 으로 애플 공급 체인 구성 부분 이 라 고 보도 했다.작년 9 월 에 오 피 광 터치 콘 트 롤 업 무 는 '애플 산업 체인' 에서 퇴출 될 것 이라는 소문 이 돌 았 다.그러나 오 페 이 광 은 이 같은 소식 에 대해 모두 부인 했다.

다음 날 저녁, 오 피 광 은 8 억 1000 만 위안 - 9 억 1000 만 위안 을 달성 하고 동기 대비 59% - 78% 증 가 했 지만 오 피 광 주 가 는 여전히 하향 세 를 보 이 며 연일 30% 가까이 주가 가 하락 했다 고 예고 했다.

1 월 27 일 저녁 에 골 주식 이 재무 총 감 의 이 직 소식 을 공 고 했 고 투자 자 들 은 골 의 주식 재무 에 문제 가 생 겼 다 고 의심 했다.또한 자체 미디어 플랫폼 에서 글 을 올 렸 는데 회사 가 발행 한 전환 가능 한 채권 을 이용 하여 장기 적 인 융자 를 통 해 경영 유동성 부족 을 해결 하 는 것 을 말한다.다음 날, 천 억 마리 의 수도꼭지 도 심하게 떨 어 졌 다.

Wind 애플 지수 도 하향 추 세 를 보이 고 있다. 지난해 11 월 최고점 에 비해 지수 누적 하락폭 은 17%, 12 월 이후 하향 추 세 는 더욱 두 드 러 졌 다.

이와 함께 2020 년 4 분기 에는 펀드 기구 가 애플 산업 체인 을 줄 인 것 이 뚜렷 하 다.중국 금 회사 연 보 는 펀드 가 주로 감소 하 는 목 표 는 입 신, 골, 신우, 펑 딩, 란 스 등 애플 산업 체인 과 관련 된 것 으로 그 중에서 앞장 서 는 것 이 적지 않다 고 지적 했다.

왜 애플 산업 체인 의 실적 이 크게 증 가 했 고 2 급 시장 에서 '향기 가 나 지 않 습 니까?'

이에 대해 중국 금 사 소비 전자 연구원 호 예 경 은 스마트 폰 시장 이 연말 '공백 기' 에 접어 들 면서 뚜렷 한 실적 촉매제 가 부족 한 것 으로 분석 했다.이와 함께 에 어 포 드 스 의 출하 량 증가 속도 둔화 설 에 도 영향 을 미 쳤 다.그 밖 에 AR / VR 등 AIOT 혁신 품목 은 아직도 대규모 출하 되 지 않 았 고 시장 에 대한 관망 이 비교적 크다.

이와 함께 최근 2 급 시장 에서 금 리 가 떨 어 졌 다 는 소문 도 돌 고 있다.하지만 이런 소문 에 대해 서 는 업계 의 해석 이 다르다.

21 세기 경제 보도 기 자 는 애플 의 '전단 지' 소문 에 대해 블 루 스 테 크 놀 로 지 가 최근 에 열 린 전화 회 의 는 이에 대해 부인 했다 고 밝 혔 다.소문 이 돌 고 있 는 원인 에 대해 서 는 예전 의 산업 체인 이 상하 반 년 간 의 변동 이 비교적 컸 는데 지금 은 비 워 졌 다. 비 어 있 는 기 회 는 1 분기 전후 가 될 수 있 기 때문에 이 시점 에서 일부 소문 이 나 더 낮은 칩 을 받 고 싶 지만 장기 적 인 산업 추세 에 영향 을 미 치지 않 을 것 이 라 고 내부 자 들 은 말한다.

최근 에 자주 발생 하 는 사과 공급 체인 을 제거 하고 이전 하 는 소식 에 대해 산업 체인 업계 인사 들 은 기자 에 게 '애플 이 공급 업 체 간 에 서로 균형 을 잡 게 하 는 동시에 기술 우위 측의 프리미엄 능력 을 이전 시 켜 공급 체인 이 너무 집중 되 는 위험 을 방지한다' 고 분석 했다."이 소문 들 은 사실 애플 의 다 공급 업 체 전략 에 대한 반영 이다."

소문 에 휩 싸 였 음 에 도 불구 하고 앞 을 내다 보면 시장 사람들 은 현재 의 계절 적 인 변동 에 대해 지나치게 걱정 하지 않 아 도 된다 고 입 을 모은다. 연내 에 전자 신상 품 을 소비 하 는 교체 운동 에너지 가 기대 할 수 있 으 므 로 애플 공급 체인 의 기본 적 인 안정 적 인 성장 을 지 켜 보고 있다.

하지만 이 같은 판단 은 애플 의 매출 전망 에 따 른 것 이 분명 하 다.

중신 건 투 는 2021 년 에 아이 폰 의 점유 율 이 더욱 높 아 지고 전년 도 출하 량 은 2.2 - 2.3 억 에 달 하 며 동기 대비 약 15% 증가 할 것 이 라 고 밝 혔 다.2020 년 상반기 저 기수 로 인해 애플 은 다음 분기 에 도 비교적 좋 은 성장 세 를 보일 것 이 며, 애플 5G 항공기 의 판매 현황 과 중국 내 점유 율 의 상승 을 지속 적 으로 전망 하고 있다.