야고르 복장 블록 은 밑바닥 을 걷어 내려, 채널 이 업그레이드 된 효과 가 처음 나타나 보였다

　　복장널빤지 영수 하락 터치 밑바닥, 채널 업그레이드

　　야고르브랜드 의류 업무는 3분기 6.94억원, 동기 대비 2.3%에 비해 상반기 업무는 전년 대비 7.2%의 하락이 상승했다.한편 3분기 말에는 판매망 3, 124개로 연초 113개로 영업면적은 연초에 비해 10, 054평이 늘어났다.회사의 ‘개점 ’의 전략과 판매 단말기 O2O 가 업그레이드된 효과가 있다고 본다.앞으로 5년, 회사는 복장 판자에 100억 원을 투입해 원단, 공예,브랜드강화 및 판매 경로 상승.루트 조정에 따라 주 브랜드 아고르의 중소플라스와 자브랜드의 지속적인 성장, 남성 패널의 하락세가 점점 좁아지고, 실적이 2018년에는 따뜻해질 것으로 보인다.

부동산 거래량은 여전히 경기 보다 저가 토지 비축 이윤이 점차 석방될 것이다

프로젝트 개발 주기에 영향을 받아 부동산 판괴 3분기 영업은 9.6억 원으로 동기 대비 64.9%였다.그러나 3분기 예매 상황은 여전히 양호하다.1 ~9월 회사 주요 개발 프로젝트 소재지 닝파시 6구 상품주택 성립 면적은 동기 + 40% + 증가 속도는 상반기와 동등하다.회사 부동산 판괴 1 ~9월 예매 금액 49.5억 원, 동기 대비 13.6%를 달성했다.우리는 부동산 판괴 예매 금액이 동기 대비 하락했지만 여전히 높은 수준이라고 생각한다.또 회사 토지 비축 가격이 낮고 항목 감치 위험이 현저히 줄어들기 때문에 앞으로 2년 부동산 블록이 그룹에 대한 이익 공헌은 여전히 안정을 유지할 것이다.

16 -18년 실적은 각각 1.80원 /주, 1.88원 /주, 1.93원 /주식

회사의 현재 주가가 17년 P /E 를 8.1x로 대응하고 있는데, 133은 회사로부터 최근 5년간 역사적 평가보다 낮다.사내 대장장이 지속적으로 투입되면서 남성의 업무 하락이 점점 좁아지고 성장 궤도를 되찾게 될 것으로 보인다.동시에 회사의 배당수익률은 5.6% 로 주가가 비교적 강한 안전 한계를 제공해 회사에 대한 매입 등급을 유지하고 있다.

위험 힌트

블록 실적 파동 위험