미국 연방예금 이자 는 국내 환율 시장 과 주식 시장 의 영향 이 얼마나 크다

지난 주 금요일 미 연방관 관원의 연설을 통해 전 세계 벤처 자산으로 실망했다.

인민폐의 경우 상대 달러 환율은 장기적으로 중미 경제의 한계적 강약 대비에 달려 있다. 중단기 우선 정부 정책의 도향에 달려 있으며, 그 다음은 시장 행위에 달려 있다.

지난주 인민은행 화폐 정책위원은 팽박 TV와의 인터뷰에서 “ 중국 정부가 환율 조절을 적정하여 인민폐 완화 평가를 허용할 수 있도록 허가해야 한다 ” 며 “ 중국 정부가 개인의 자본 경로를 넘어 관제 유동 확대, QDI2, ‘ 적정 환율을 넓혀야 한다 ” 고 말했다.

G20 을 결합한 경우 중국이'출출 '전략을 추진할 가능성이 높다는 점에서 인민폐 국제화 하에 인민폐 환율 파동은 더욱 시장화될 것으로 보고, 자본 유동은 더 크게 자유도 합리적으로 영향을 받거나, 작년 2분기와 올해 1월 환율 절하로 인한 자본 유동은 더 참고적이다.

A 주로서는 이미 혁신적인 미주와는 달리

평가치가 상대적으로 합리적인 위치에 처해 미 연방적 이자를 대비하는 저항력이 상대적으로 강하다.

그 다음으로 자본 유동 차원에서 앞으로는 이미 1인조 (Sundae) 경리 분석을 통해 미연예금 이자로 인한 자본회류 미국의 가능성은 매우 작지만 오히려 중국 내 자체 환율 파동을 일으킨 자본 유동 예정으로 A 주식에 더욱 직접적인 모습을 보일 수 있다.

벤처자산으로서는 지금까지 미 연방예금 이자가 발생한 영향은 여전히 예상 수준이다.

물론 이런 결과가 생길 수 있는 것은 논리적인 합리성이 있을 것이다.

그러나 예상 자체가 주관적인 판단을 내리기 어렵다는 것은 리스크 자산 가격이 폭락한 이유다. 이 판단은 주관상 부여될 가능성이 크다.

지난 주 금요일 미국 1년, 10년, 30년기 국채 만료 수익률이 각각 1BP, 6BP, 7BP, 국채는 가이자 에 민감한 자산으로, 수익률이 보편적으로 상승한 만큼 가불 예상 온도가 상승하는 셈이다.

하면, 만약, 만약...

예상 상승은 미주와 원유 가격이 지난주 금요일 폭락의 원인이다. 그렇다면 우리는 기본적인 사실을 간과할 수 없는 것이다. 바로, 미국 내 자산, 주식, 채권 포함, 원유 포함, 그 가격은 고위, 이 자산 가격에 대해 미연보금에 대해 매우 민감한 상태이다.

이 측면에서, 만약 미국 연방준비가 진정 이자를 연장할 경우, 기본적으로 판단할 수 있으며, 그 이자주기의 초기에는 자금을 끌어들이는 것이 아니라 미국으로 유입되는 것이 아니라

대략 미국으로 유출될 것이다.

현재 미국 자산 가격이 고위이기 때문에 무리스크 이율이 상승할 것이라는 의미로 미국 자산에 투자할 수 있다. 그 요구 수익률은 당연히 상응할 수 있지만 현금 유형에서 현금 유동 모형에 따르면 이 요구는 자산 가격을 대대적으로 하락하는 것이기 때문이다. 이때는 자산 미래 현금이 어떤 의미에서든 불변할 수도 있다 (경제생산 원본이 증가하여 상승했다).

그렇다면 미연보존의 진정한 의미에서 한바퀴 이자를 늘린 뒤 한 번 가산가격에 부정적인 압력을 줄 것이며 경제도 부정적인 충격을 받게 될 것이며, 금리 수준은 상당 기간 동안 금리 10위권에 있어 자금 흡인력이 상대적이다.

이에 따라 이자주기초기에 자금율이 높은 이율을 얻기 위해 자산가격을 하락할 위험은 없을 것이다.

현재 미국의 자산가격은 높고, 금리 상승에 부정적인 압력을 가져올 경우, 미연준비가 진정 이자산 가격의 하락을 기피하는 위험에 따라 금리 수준이 흡인력 위치에 이른다.

역사적으로는 1971년 이래 미연저장기간이 7회 가속 주기에서 6회 이자를 연장할 때 달러 지수가 하락했다. 이 하락시간은 최소 1분기 1 ~ 2분기 정도다.

현재 미국 이율은 거의 0 ∼ 1테르의 위치에 있다. 금리 주기에 들어서면 달러 지수 조정 시간은 12분기에 그치지 않을 것이다.